Руководители ведущих климатических корпораций отмечают сохранение высокого спроса на оборудование, несмотря на продолжающееся давление со стороны растущих затрат на сырье и материалы, из-за чего ценовое давление на рынке сохраняется. Годом ранее настроения участников ежегодной конференции Morgan Stanley Laguna в отношении сектора жилого климатического оборудования были существенно пессимистичнее, так как представители индустрии указывали на сдержанность потребителей, высокие процентные ставки, проблемы с запасами и устойчивую тенденцию ремонта вместо замены, предполагая затяжной спад, который продлится далеко в 2026 году.
На текущем мероприятии ситуация выглядела совершенно иначе, поскольку в Carrier и Trane Technologies констатируют соответствие показателей ожиданиям или их превышение на фоне прошлогодних макроэкономических трудностей. Тем не менее этот подъем не избавил рынок от ценового давления, и обе компании подчеркивают необходимость корректировки прайсов для компенсации подорожания компонентов, в том числе таможенных пошлин и общей инфляции.
Корпорация Carrier прогнозирует рост американского сегмента бытового и легкого коммерческого оборудования на уровне высоких однозначных процентов в текущем году, причем результаты опережают первоначальные прогнозы. По словам генерального директора Дейва Гитлина, бытовое направление демонстрирует результаты гораздо лучше внутренних ожиданий компании, а легкое коммерческое оборудование также преподнесло положительный сюрприз, при этом третий квартал выглядит весьма успешно.
Гитлин пояснил, что улучшение в жилом секторе частично объясняется эффектом низкой базы сравнения, поскольку компания больше не сталкивается с сокращением складских запасов, негативно влиявшим на прошлогодние результаты, а также ростом цен и увеличением доли рынка. В секторе нового строительства компания привлекает клиентов за счет деловых связей, качества логистики, уровня сервиса и оптимальной стоимости, а не только за счет демпинга, оценивая прирост своей доли в жилом сегменте примерно на 30 базисных пунктов благодаря агрессивной ценовой политике.
Необходимость повышения стоимости продукции обусловлена ростом расходов на сырье, включая тарифы, топливо, медь, сталь и алюминий, в связи с чем компания уже проводит индексацию и рассматривает возможность внеплановых повышений. Гитлин отметил текущие отличия от 2022 года, когда цены поднимались примерно на 8 процентов несколько раз в течение периода от 18 до 24 месяцев, подчеркнув невозможность регулярного повышения на 8 процентов каждые четыре месяца при сохранении курса на дальнейшую корректировку цен.
Базовый спрос в жилом сегменте также укрепился, а американский рынок по итогам года ориентировочно достигнет 7,5 миллиона единиц оборудования, превзойдя прежние ожидания компании на уровне 6,5-7 миллионов, хотя это по-прежнему ниже 9,2 миллиона проданных в 2024 году устройств. Данную динамику Гитлин связал с отложенным спросом на жилье и частичным ослаблением тенденции ремонта старой техники вместо ее замены, наблюдавшейся в прошлом году.
В американском коммерческом сегменте HVAC также ожидается стабильный рост, где ключевую роль играют дата-центры, а глобальные заказы на коммерческое климатическое оборудование выросли более чем на 50 процентов за первое полугодие, подняв общий портфель заказов компании до рекордных 8 миллиардов долларов. Руководитель отметил высокий спрос в США и прогнозирует, что в ближайшие пару лет продажи коммерческих систем в странах Америки превысят показатели жилого сектора.
Центры обработки данных выступают главным драйвером, обеспечивая около 2 миллиардов долларов выручки по итогам года, из которых примерно 1,5 миллиарда поступят во втором полугодии, в чем руководство уверено благодаря прохождению технических испытаний с участием клиентов, расширению цепочек поставок критических компонентов, корректировке стратегии складирования и обучению технических специалистов для каждой производственной смены. Оценивая перспективы на 2027 год, Гитлин назвал 3 миллиарда долларов выручки от дата-центров разумным минимумом с учетом имеющегося портфеля заказов и производственных мощностей, планируя запуск новой площадки в Техасе или Алабаме для двукратного увеличения потенциала выпуска как профильного оборудования для ЦОД, так и систем для здравоохранения, высшего образования, полупроводниковой промышленности, возобновляемой энергетики и инфраструктуры.
Компания Trane Technologies также фиксирует устойчивый подъем в сегменте коммерческого климатического оборудования в США, где дата-центры стимулируют расширение спроса по всем вертикальным рынкам. Генеральный директор Дейв Регнери охарактеризовал текущий портфель заказов как максимальный за всю свою карьеру, отметив 50-процентный рост заказов коммерческого направления в регионе Америки во втором квартале.
Финансовый директор Крис Кюн уточнил, что рост охватил все 14 отслеживаемых компанией коммерческих вертикалей во втором квартале, выделив сферу высшего образования и улучшение ситуации на рынке офисной недвижимости. В секторе дата-центров компания делает упор на комплексные системы терморегулирования, сотрудничая с гиперскейлерами и производителями чипов над проектами, объединяющими чиллеры, блоки распределения хладагента, охлаждающие плиты и электрическую инфраструктуру в единое решение.
Регнери указал, что большинство текущих проектов используют системы с воздушным охлаждением или замкнутым контуром, где интеллектуальные чиллеры оптимизируют переключение между компрессорами и естественным охлаждением, а аналогичные технологии энергоэффективности внедряются в школах, больницах и других объектах. Для удовлетворения спроса компания за последние три года учетверила производственные мощности прикладных систем и продолжает их наращивать в соответствии с имеющимися обязательствами.
Позитивная динамика затрагивает и жилой сектор, на который приходится около 15 процентов бизнеса Trane Technologies, с прогнозируемым ростом на уровне средних однозначных процентов в текущем году и сбалансированными складскими запасами. Решение о сокращении производства в конце прошлого года позволило стабилизировать запасы в преддверии 2026 года.
В вопросах ценообразования компания уже провела две корректировки стоимости бытового оборудования в текущем году с повышением до 5 процентов каждая — с 1 апреля и 1 июля, опираясь на уровень затрат и рыночные условия. Крис Кюн пояснил, что ценообразование выступает инструментом балансировки расходов на фоне инфляции, которая оставалась сдерживающим фактором в первом полугодии и сохранится во втором, причем ценовая политика формируется локально с учетом специфики конкретных почтовых индексов, при этом до конца июля компания получала ожидаемую доходность от объявленных повышений.
Воздерживаясь от детальных прогнозов промежуточного спроса на жилье, Регнери обратил внимание на погодные условия текущего лета, отметив недавнюю 100-градусную жару по шкале Фаренгейта во время прогулки в Северной Каролине, подтвердив сохранение текущего прогноза по росту жилого сегмента на средние однозначные проценты по итогам года.
Написать комментарий